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  • Felipe Fagundes

Twelve Explica: O que é Hedge Cambial?

Atualizado: Jul 5

Nos últimos tempos as incertezas dos mercados se mostram cada vez mais presentes, vivemos tempos de extrema complexidade, onde a economia dá sinais de retomada com indicadores políticos e econômicos positivos, porém a pandemia responde com novas variantes que podem nos mergulhar em novos lockdowns.


Enquanto isso, a cotação do dólar caminha nesta esteira de incertezas vivenciada pelo mundo, moeda americana, que começou o ano cotada a R$ 5,46, já superou os R$ 5,80 em alguns fechamentos recentes e, volta para a casa dos R$ 5,30, acumulando uma queda de 2,75% em 2021.


Mas afinal, como os empresários podem fazer para se proteger destas oscilações?


Uma das opções para assegurar o desempenho dos negócios é o hedge cambial, uma ferramenta criada para proteger as empresas das flutuações do câmbio em momentos como o atual. Com o hedge é possível fixar as cotações futuras e ajudar a reduzir o risco de uma forma eficiente e segura, além de reduzir os custos operacionais.


Na prática, funciona assim: imagine um empresário que importa eletrônicos e decide comprar um lote de calculadoras para revender os produtos no Brasil. No momento da intenção da compra, o câmbio é de R$ 5,40 e o preço acertado é de US$ 1 dólar por equipamento. Seguindo um planejamento, ele venderá cada calculadora no Brasil por R$ 10 e terá uma margem de R$ 4,60 para arcar com custos locais e conseguir seu lucro.


Contudo, na data da entrega das calculadoras e do pagamento, o câmbio oscilou para R$ 5,60. Imediatamente, o valor da margem cai para R$ 4,40 e isso pode comprometer a lucratividade do negócio, tendo em vista todos os custos da operação. Justamente para evitar esse tipo de surpresa indesejada há o hedge cambial.


Na ocasião do fechamento de um negócio, seja ele uma importação de produtos, venda de commodities ou até mesmo a compra de uma casa no exterior, é possível solicitar o travamento do câmbio na data escolhida. “A ideia é que o cliente exclua essa variável que é a taxa cambial e se preocupe em comprar e vender seus produtos”, diz Bruno Foresti, superintendente de câmbio do Banco Ourinvest.


Não existe uma quantia mínima para buscar o hedge cambial e há vários formatos para atender a necessidade de cada cliente, como NDF, opções de câmbio e swap cambial. Em resumo, o cliente decide quanto do montante quer proteger e busca no mercado financeiro agentes dispostos a realizar o travamento comercial com base em uma contrapartida.


Geralmente, as transações são feitas em dólar, mas é possível fazer o travamento em qualquer moeda, Bruno explica que o custo do hedge depende da taxa do dólar comercial no momento do fechamento do negócio, do valor transacionado e do prazo da operação. Segundo o superintendente, o ideal é buscar parceiros que ajudem o cliente a identificar qual a trava de câmbio mais indicada para o seu negócio, com base em variáveis como volume de vendas, prazo, custos fixos da operação e lucratividade desejada.


Aqui na Twelve lhe ajudamos a encontrar a ferramenta ideal de acordo com suas necessidades e do seu negócio.

Um pouco de história

O hedge cambial é uma ferramenta antiga que foi ganhando destaque ao longo dos anos. A busca de hedge, ou proteção contra oscilações inesperadas nos preços, começou no século XIX no mercado de commodities agrícolas de Chicago, nos Estados Unidos.


Agricultores e pecuaristas que levavam produtos à cidade temiam quedas súbitas nas cotações no caso de a oferta ser muito superior à demanda. Para evitar isso, os preços passaram a ser negociados antes da entrega. Essa foi a origem das operações a termo. Depois, essas operações foram aperfeiçoadas e deram origem aos modernos derivativos, hoje comuns no mercado financeiro.


Nos próximos conteúdos você saberá mais sobre eles. Não deixe de acompanhar!



Fonte: Blog Ourinvest - Sopa de letrinhas: O que é Hedge Cambial?

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